|  站内搜索:
网站首页 > 环球聚焦 > 深度评析 > 阅读信息
最后一张王牌正在失效:光刻机巨头暴雷,订单利润腰斩
点击:  作者:摸鱼学副教授    来源:美第奇效应微信号  发布时间:2024-04-19 12:26:32

 

阿斯麦成为中国工业海啸的最新受害者,芯片这张牌还能打多久?

 

光刻机巨头利润腰斩

 

光刻机巨头阿斯麦尔暴雷了。原本AI大潮如此如火如荼,制造先进制程GPU的光刻机当然应该也需求旺盛,但今天发的一季度的财报,结果远非如此。

 

一季度,阿斯麦的销售额为52.9亿欧元,同比下降22%,环比下降27%;净利润为12.24亿欧元,环比下降40%。阿斯麦在一季度售出的全新光刻系统和二手光刻系统分别为66台和4台,相比上一季度的113台和11台,分别环比下降41.59%63.64%

 

利润腰斩还不是最坏的消息,阿斯麦预测销售的低迷可能还要继续下去。其第二季度销售额预测为57亿—62亿欧元,低于市场预期的64.6亿欧元。

 

最关键的是,阿斯麦的新增订单更加疲软。数据显示,第一季度,该公司的新增订单额为36.1亿欧元,远低于市场预期的51亿欧元。相较于2023年第四季度创纪录的91.9亿欧元的订单额,今年一季度的订单下滑了近三分之二。

 

利润腰斩,订单下滑三分之二,阿斯麦的股价应声下跌,蒸发了两千多亿。

 

 

阿斯麦的暴雷,正是中国工业海啸的最新受害者。西方最后一张王牌,正在失效。

 

暴雷的逻辑

 

如果仔细看一下阿斯麦的订单,就会发现阿斯麦近年来的暴增,最主要的推动力,来自中国。2023711月间,中国大陆进口阿斯麦的光刻机金额暴涨5.5倍,其中11月进口额比去年同期增长了10倍多

 

 

即使在出口管制之后,中国仍然是阿斯麦的最大市场,占到阿斯麦销售额的一半。

 

 

就如同昨天中国海啸一文说的,除非让中国人不得其门,只要有一点点裂缝,让中国人入了局,短则三五年,长则七八年,外国企业一定要被卷的。

 

进口了这么多光刻机之后,咱们终于往产业链上游前进了。

 

随着遮遮掩掩的中国光刻机的逐步推进,阿斯麦对光刻机的垄断,开始动摇了。一旦没有了垄断,订单和利润的暴跌,自然也就是情理之中的事情了。

 

 

阿斯麦的订单脚踝斩,预示着美国手里最后一张王牌,正在失效。

 

没有第二次机会

 

西方企业在中国市场,几乎从没有第二次机会。一旦领先优势被动摇,绝无V型反转的可能,往往是一跌到底。因为know how一旦被中国人学到,失去了技术壁垒,在同一个起跑线上,没有哪个西方企业能卷的过中国人。

 

 

从电视到汽车,都在重复这个套路,原本看起来不可动摇的外资品牌,一旦国产品牌到达一个临界点,往往突然就会坠落谷底。唯一例外的是手机,苹果曾经在2019年前后出现了被华为打落王座的迹象,但随后的华为全面制裁救了苹果一命。但这唯一的例外现在看起来也像是昙花一现的回光返照。

 

 

这里边的原因其实非常简单。西方已经丧失了创新和造血的能力。2010年之后,大多数西方龙头企业,都在“政治正确”和“金融造富”中吃起了老本,再无什么开创新的突破。

 

既然没有创新的能力,自然是被中国追上一个行业,就被干掉一个行业。日积月累,不管开什么新战线,不管搞什么新产业,今日割五城,明日割十城,然后得一夕安寝。起视四境,而秦兵又至矣。一开始还想折腾个“新华盛顿”共识,折腾“离岸外包”,折腾“小院高墙”,然后发现结果都一样。

 

 

无论怎么挣扎都是替中国作嫁衣裳,那还挣扎个什么劲?造成了这种去工业化的现象。

 

 

而国产高科技产品,其实更多的是需要一个试错的机会。试制、打磨、迭代、升级,只要有应用场景,国产产品的迭代速度堪称裂变。

 

比如大飞机,东航国航给了机会,C919的成功,马上C929就来了。

 

 

比如国产CPU,只要给市场机会,马上就能百花齐放。

 

 

 

结果就是,堂堂之阵搞市场竞争,西方人落入下风,只能靠歪门邪道的盘外招。耶伦奶奶来中国化缘失败之后,颇有点气急败坏。回国之后连续三天:第一天降中国的评级,第二天降国有六大行的评级,第三天降龙头企业的评级,颇有点失态了。倒是人家这评级机构,令行禁止,如臂使指,真是讲政治的好单位。咱们的金融企业,有哪个这么讲政治的?

 

 

但是再讲政治的评级机构,似乎也难掩疲态。越用盘外招,自我造血能力越差,竞争力越贫乏,越依赖贸易保护。已经形成了恶性循环。

 

 

西方倒是越来越致敬大清了。

 

 

两个隐忧

 

顺风最容易翻船,我们还是有两个大隐忧。一个是内卷,一个是内鬼。

 

 

 

内鬼破坏力不用多说,毕竟是摆在明面上。内卷其实破坏力更大一点。看到一个数据,三年前德州仪器升窗驱动芯片卖70,现在中国企业卷到卖1块;三年前意法半导体的四轮平衡芯片卖1300,现在中国企业卷到13块。费了巨大投资心力,却在无序竞争中卷到没有利润。钻石卖出白菜价。

 

 

只要内鬼和内卷搞定,其他都不是问题。

 

薪不尽火不灭,牌打不完,牌手是不会下桌的。过去几轮交手,越来越清晰的发现,美国现在剩下真正管用的牌,只有芯片了。

 

如今芯片的垄断地位出现了动摇,西方内部甚至因为缺乏造血能力,自己人跟自己人争抢起了这最后一点优势产业。这张牌看起来很快就要失效了。

 

 

当工业明珠最后一颗也黯淡下去的时候,完全靠借债度日的庞氏骗局也就难以为继了。这点上美国人倒是比我们更有自知之明,最近这个周末,美国票房冠军是A24工作室推出的电影《美国内战》。有钱的时候你好我好,债务压顶的时候自然大难来临自然早分行李各自飞,毕竟美国键盘侠们早研究过了,债务都是联邦政府的,早独立出去的不用背,晚独立出去的就等着背锅吧。

 

 

作者:摸鱼学副教授;来源: 美第奇效应微信号

责任编辑:向太阳
特别申明:

1、本文只代表作者个人观点,不代表本站观点,仅供大家学习参考;

2、本站属于非营利性网站,如涉及版权和名誉问题,请及时与本站联系,我们将及时做相应处理;

3、欢迎各位网友光临阅览,文明上网,依法守规,IP可查。

昆仑专题

高端精神

国策建言

热点排行
  • 一周
  • 一月
  • 半年
  • 建言点赞
  • 一周
  • 一月
  • 半年
  • 友情链接
  • 人民网
  • 央视网
  • 新华网
  • 求是
  • 中国军网
  • 中国经济网
  • 中国社会科学网
  • 中国科技网
  • 中国共产党历史和文献网
  • 红色文化网
  • 观察者网
  • 参考消息
  • 环球网
  • 毛泽东思想旗帜网
  • 红旗文稿
  • 红歌会
  • 红旗网
  • 乌有之乡
  • 橘子洲头
  • 四月网
  • 新法家
  • 中红网
  • 激流网
  • 宣讲家网
  • 中共党史网
  • 国史网
  • 全国党建网
  • 中国集体经济网
  • 中国延安精神研究会
  • 西北革命历史网
  • 善之渊
  • 俄罗斯卫星通讯社
  • 赵晓鲁律师事务所
  • 烽火HOME
  • 备案/许可证编号:京ICP备15015626号-1 昆仑策研究院 版权所有 举报邮箱:[email protected]