乔新生：美国联邦储备委员会是如何聚敛财富的

乔新生：美国联邦储备委员会是如何聚敛财富的

2021-06-19

【提要】果然不出意料，美国对外放出风声，将紧缩银根。这就使得那些大量囤积美元外汇的国家，有机会实现名义上的财富升值。可是，这样的经济关系将持续多久呢？作为世界第二大经济体，中国必须另辟蹊径，建立更加公平合理的国际金融秩序。美国在欧洲抨击中国，回来后一定联系中国。等着吧。

当地时间2021年6月16日，美国联邦储备委员会发布经济预测和政策声明，预计2023年底将两次提高利率，利率从0.1%提高到0.6%。美国联邦储备委员会预测2021年第四季度通货膨胀率调整为3.4%，2022年通货膨胀指标预期回落到2.1%，2023年通货膨胀达2.2%。这标志着美国联邦储备委员会开始了新一轮的财富掠夺行为。

按照美国联邦储备委员会的说法，通货膨胀是美国联邦储备委员会金融市场管理的重要指标。长期以来，美国联邦储备委员会把通货膨胀率控制在2%左右。

可是，美国前联邦储备委员会主席、现任美国财政部长为了实施基础设施建设计划，已经明确表示，美国联邦政府并不重视通货膨胀问题，美国财政部的首要职责是稳定美国经济，美国联邦储备委员会实行宽松的政策，通货膨胀率突破2%，在人们的意料之中。

不过，由于美国联邦储备委员会大量发行货币，美元贬值已经形成严重的通货膨胀压力。为了缓解压力，美国联邦储备委员会放出风声，表明美国联邦储备委员会准备控制通货膨胀，提高利率。这是美国联邦储备委员会周期性掠夺财富的常用手法。

按照一些经济学者的说法，美国联邦储备委员会发行美元货币，实际上是向所有使用美元货币的国家、企业或者个人征收货币税。这种说法当然有一定的道理。可是，如果美国联邦储备委员会只是满足提供中介货币，那么，就会大大低估美国联邦储备委员会的贪婪性。美国联邦储备委员会从世界各地掠夺财富的法宝是，通过货币贬值，从世界各地掠夺大量的商品；通过货币升值，让世界各国继续持有美元货币。美国联邦储备委员会通过调整利率，将世界玩弄于股掌之中。

美国联邦储备委员会并非没有经营风险。由于美国动辄制裁其他国家，美国联邦储备委员会发行美元货币的市场占有份额正逐渐下降，俄罗斯已经明确宣布将不再使用美元货币。而伊朗迫于美国的压力，已经拒绝使用美元货币结算，因此，美元面临市场萎缩的风险。

美国联邦储备委员会不会坐视不管。美国民主党总统与俄罗斯总统在瑞士日内瓦举行会谈，实际上就是要淡化俄罗斯货币政策给美元带来的负面影响，防止其他国家追随俄罗斯，减少使用美元或者拒绝使用美元结算。

而美国和伊朗已经达成默契，全面放弃对伊朗的制裁，伊朗继续使用美元结算。美国民主党总统府为了维护美元国际储备货币地位，可谓煞费苦心。

这说明美元这个世界上最大宗商品对美国的重要性。同时也说明，美国联邦储备委员会通过降低利率和提高利率不断从世界各国掠夺财富的伎俩，已经被越来越多的国家所识破，美国联邦储备委员会的利率调控政策，已经很难达到预期的效果。

货币来到人世间，本来是为了发挥中介作用。可是，美元作为一般等价物，居然成为美国掠夺世界各国财富的武器，这不能不令人深思。

1944年布雷顿森林体系奠定了美元作为国际储备货币和支付货币的基础。虽然当时英国代表凯恩斯表示强烈反对，可是，在美国代表游说下，他不得不作出妥协。当时凯恩斯就已经明确表示，把一个国家的货币作为国际储备货币是相当危险的。

非常不幸，事实就是如此。由于美元货币是国际货币和支付货币，因此，各国为美元货币付出了惨重的代价。

最典型的例子是，由于美元货币是国际货币基金组织特别提款权篮子货币中比重最大的货币，各国贸易结算时，使用美元结算，而要把美元转化为本国的货币，则需要借助于国际货币基金组织的特别提款权。在货币转换的过程中，美国已经从中获取巨大的商业利益。可以这样说，美国已经成为世界上规模最大的货币兑换中心。而美国从货币兑换中已经获得了巨额利益。

如果读者诸君对此没有感性认识，那么，可以从海外旅游中发现问题的症结。中国公民到海外旅游，必须在当地兑换当地货币，大大小小的货币兑换中心之所以存在，就是因为在兑换的过程中，可以赚取差价。美元作为国际储备货币，使得美国联邦储备委员会可以从货币兑换中获取巨额的商业利益。

美国联邦储备委员会当然不会满足于只是成为国际货币兑换中心，美国联邦储备委员会采取的策略是，通过大量发行货币，掠夺世界各国的财富。为了换取美元货币，许多国家向美国出口产品，美国从中获得巨额收益。可是，当美元货币贬值到一定程度，一些国家对美元货币失去信心的时候，美国联邦储备委员会提高利率，从而使美元的价格上涨，而这样一来，就会促使更多国家储备美元货币，美元作为国际储备货币和支付货币的地位就会更加巩固。美国联邦储备委员会就是通过这种利率调整把戏，不断地从世界各国掠夺财富，支撑美国经济。

美国联邦储备委员会这样做，面临两个重要的市场风险：

第一，由于美国从世界各地的掠夺大量的商品，导致美国经济结构发生实质性的变化。美国绝大多数中小企业生产的日用消费品已经失去市场竞争优势，美国逐渐地变成信用国家，依靠金融市场和知识产权贸易支撑美国经济发展。除了少数社区日用消费品零售企业之外，美国存活下来的企业都是大型跨国公司，而跨国公司则可以通过国际结算体系，消化美国联邦储备委员会货币政策所带来的损失。可以这样说，美国联邦储备委员会的货币政策，导致美国经济出现了严重的“空心化”和“虚拟化”现象。美国经济结构的变化，导致美国就业岗位减少，美国失业率越来越严重。为了解决美国中西部地区经济发展问题，美国民主党政府和美国共和党政府先后提出工业化和振兴美国制造业的政策。可是现在看来，这些政策收效甚微。这一方面是因为美国已经失去了完整的产业链，美国企业要想重建自己零部件供应链，将会变得非常困难。另一方面，美国联邦储备委员会的货币政策，导致越来越多的国家提高警惕，他们担心美元货币贬值，给本国带来巨大的风险，因此，通过各种方式减少美国货币政策调整所造成的损失。

这些国家最常用的策略是，实行联系汇率政策，本国货币与美元货币联系在一起。如果美国货币政策调整，那么，本国的货币政策也会随之发生改变。

联系汇率政策使得美国联邦储备委员会利率调整政策成本越来越大，同时也使美国联邦储备委员会面临越来越大的压力。

通俗地说，由于搭便车者越来越多，美国联邦储备委员会调整利率的时候，不得不考虑可能出现的外部性。当然，联系汇率制度是布雷顿森林体系的灵魂。正是由于实行联系汇率制度，美国货币才会成为国际储备货币。如果其他国家实行联系汇率制度，美国联邦储备委员会调整利率，从世界各国掠夺财富，就必须考虑搭便车国家获取的收益，美国联邦储备委员会调整利率政策越来越谨慎。

第二，其他国家减少使用美元外汇，减少美元外汇储备。俄罗斯已经公开表示，将减少美元外汇储备，将已经储备的美元外汇全部换算成的欧元。这是公然与美国决裂。

这就不难理解，为什么美国民主党总统把俄罗斯总统视为“杀手”，可是又在日内瓦安排会谈，其中的原因非常简单，俄罗斯虽然无法对美国发起全面攻击，但是、俄罗斯作为世界上最重要的核武器国家，可以随时威胁美国的国家安全。更主要的是，如果俄罗斯公开宣布抵制美元货币，那么，一些国家有可能会跟随其后，减少美元货币使用，美国联邦储备委员会出口的大宗商品将会面临严重危机。

采取措施稳住俄罗斯，逐步改善与伊朗的关系，是美国联邦政府巩固美元货币地位必须采取的措施。可以肯定的是，美国民主党总统将会调整美国共和党政府对外政策，一方面在外交上采取咄咄逼人的姿态，虚张声势，确保美国大国地位不会受到挑战，另一方面，悄悄地改善与战略对手的关系，迫使战略对手继续使用美元货币。

美国总统日内瓦与俄罗斯总统会面之后，有可能会寻求与中国合作。这一方面是因为中国已经成为世界第二大经济体，中国是美国重要的债权国，另一方面则是因为，如果中国彻底抛弃美元外汇储备，那么，美元将会面临灭顶之灾。美国政府一定会通过各种方式，威逼利诱，要求中国继续购买的美国国债，支持美国的债务经济，迫使中国放慢人民币国际化的步伐，巩固美元国际储备货币的地位。

中国必须充分意识到，美国联邦储备委员会发行的美元货币已经成为世界灾难。尽管在短期内，交易美元货币可以获取收益，但是从长期来看，作为世界第二大经济体，中国要想真正成为世界第一大经济体，就必须彻底摆脱对美元货币的依赖。

如果在这个问题上心存侥幸，或者采取机会主义和绥靖主义的政策，那么，中国将会自食其果。中国必须采取果断措施，一方面强化人民币国际地位，通过各种方式，包括货币兑换、推广电子货币等手段加快人民币国际化步伐；另一方面，必须减少对美元货币的依赖。

中国金融领域相当多的学者接受美国金融教育，对美元货币体系充满好感。在极少数决策者的内心深处，相信第二次世界大战之后美国主导建立的国际金融秩序不会发生实质性的变化，因此，制定金融政策或者发表咨询意见的时候，总是无法跳出历史的窠臼，摆脱传统思维定势的羁绊。减少对美元货币的严重依赖，是中国成为世界第一大经济体的必要条件。如果中国经济体系仍然建立在美元货币基础之上，那么，即使中国名义上成为世界第一大经济体，中国仍然是一个受到美国制约的国家。在这个问题上不能心存侥幸，而应该实事求是，按照循序渐进的原则，逐步摆脱对美元货币以及建立在美元货币基础之上国际金融体系的严重依赖。

（作者系中南财经政法大学教授、昆仑策研究院高级研究员；来源：昆仑策网【作者授权】，转编自“乔新生”）

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